The Cooper Companies, Inc. (NYSE:COO) 2023 年第 2 四半期決算報告の通話記録

Aug 27, 2023

The Cooper Companies, Inc. (NYSE:COO) 2023 年第 2 四半期決算報告通話記録 2023 年 6 月 1 日 The Cooper Companies, Inc. は収益予想を上回りました。 報告されたEPSは3.08ドル、予想は3.03ドルでした。オペレーター：こんにちは。 私の名前はエマです。今日はカンファレンスのオペレーターを務めます。 この度、The Cooper Companies の 2023 年第 2 四半期決算カンファレンスコールに皆様を歓迎いたします。 [オペレーターへの指示] 投資家向け広報およびリスク管理担当副社長、キム ダンカン、会議を開始しても構いません。キム・ダンカン：こんにちは。Cooper Companies の 2023 年第 2 四半期決算電話会議へようこそ。 本日の電話会議では、決算発表に含まれる結果とガイダンスについて話し合い、残りの時間を質問に充てます。 本日の講演者は、社長兼最高経営責任者のアル・ホワイトです。 最高財務責任者兼財務担当のブライアン・アンドリュース氏。 話を始める前に、この電話会議には、すべての収益および一株当たり利益に関するガイダンス、および予想される業績、市場または規制の状況または傾向、製品の発売、運営上の取り組みに関するその他の記述を含む、将来の見通しに関する記述が含まれていることを思い出していただきたいと思います。 、規制当局への提出、買収またはその予想される利益の完了または統合。 将来の見通しに関する記述は、不正確または不正確である可能性があり、リスクや不確実性の影響を受ける仮定、データ、または方法に依存しています。 当社の実際の結果および当社の将来の行動が将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる原因となる可能性のある事象は、本日の決算発表の「将来の見通しに関する記述」というキャプションに記載されており、クーパーのフォーム 10 を含む当社の SEC 提出書類にも記載されています。 -K および Form 10-Q の提出書類はすべて、当社の Web サイト coopercos.com で入手できます。 また、この電話会議で提供する非 GAAP 財務情報は、GAAP 情報の補足として提供されることを思い出してください。 GAAP および非 GAAP に基づいた当社の業績を検討し、当社 Web サイトの「投資家情報」セクションで入手できる収益リリースに記載されている調整を参照することをお勧めします。 電話の後にさらにご質問がある場合は、[email protected] まで電子メールでお問い合わせください。 それでは、アルに電話を渡して、冒頭の挨拶をしてもらいます。アルバート・ホワイト：素晴らしい。 キムさん、ありがとうございます。そして皆さん、Cooper Companies の 2023 会計年度第 2 四半期の電話会議へようこそ。 今年も好調な四半期となり、CooperVision と CooperSurgical はともに予想を上回りました。 CooperVision については、四半期売上高が記録的となり、9 四半期連続で本業売上高が 2 桁の成長を達成したことを報告しました。 クーパーサージカルについては、過去最高の四半期収益を報告し、不妊治療事業では 10 四半期連続で本業収益が 2 桁の成長を記録し、収益が予想を上回ったと報告しました。 私たちのチームは目覚ましい一貫した成長を遂げており、素晴らしい勢いが見られます。 したがって、私たちは将来について非常に前向きであり続けます。 数字に移ります。 連結売上高は四半期として過去最高となる8億7,700万ドルに達した。 CooperVision は本業で 10% 増の 5 億 8,900 万ドルの収益を記録し、CooperSurgical は本業で 5% 増の 2 億 8,800 万ドルの収益を記録しました。 CooperVision の成長は、当社の日常用シリコーン ハイドロゲルおよび近視管理ポートフォリオによって引き続き牽引されており、CooperSurgical の成長は、当社の不妊治療および産婦人科医療機器ポートフォリオによって牽引されています。 非 GAAP ベースの 1 株あたり利益は 3.08 ドルでした。 この四半期およびすべての割合を本業ベースで報告すると、CooperVision の収益成長は力強く、多様化しました。 地域別にみると、南北アメリカ大陸は 6% 成長、EMEA は 7% 成長、アジア太平洋地域は 19% 成長しました。 新製品の発売、製品範囲の拡大、市場をリードする柔軟性、主要顧客の成長が業績を牽引しました。 カテゴリ内では、トーリックと多焦点が特に好調を維持しており、どちらも 15% の成長を記録しています。 モダリティ内では、日用シリコーン ハイドロゲル レンズが 17% 成長し、特に MyDay の業績が好調でした。 デイリー用シリコーンハイドロゲルレンズは引き続きコンタクトレンズ業界の成長の主な原動力であり、当社は幅広い球面、トーリック、多焦点で利用可能な MyDay と clariti を備えた最も広範なポートフォリオを提供しています。 そして最後に、当社のシリコーン ハイドロゲル マンスリー レンズと 2 週間レンズ、Biofinity と Avira Vitality は 5% の成長を報告しました。 製品に目を向けます。 当社の最新の革新的な製品である MyDay Energys の米国での展開は、非常に順調に進んでいます。 このプレミアム レンズは、デジタルによる目の疲れの影響を軽減する DigitalBoost テクノロジーを組み込むことで、今日のライフスタイルの要求に応えます。 興味深いことに、20 代と 30 代の患者がこのレンズをとても気に入っているという肯定的なフィードバックを多く受け取っています。これは、オリジナルの Biofinity Energy が 40 代の患者により頻繁に使用されているため、これは素晴らしいニュースです。 私たちのほとんど全員が、画面にかなり長い時間を費やしているため、まばたきが減り、目が乾燥して不快感を感じるようになっているため、あらゆる年齢層の着用者が MyDay Energy の DigitalBoost を高く評価しているのも不思議ではありません。 一方、MyDay 多焦点の売上は引き続き堅調で、このレンズが EMEA およびアジア太平洋地域でより容易に入手できるようになるにつれて、新しい地域でも大きな勢いが見られます。 これらの発売が予想よりも順調に進んでおり、顧客や実務者からのフィードバックは依然として非常に肯定的であることを報告できることをうれしく思います。 北米での MyDay Toric パラメータ拡張の展開も順調に進んでおり、EMEA での最近の開始は予定よりも前倒しです。 この製品の成功を受けて、EMEA 全体での可用性を拡大し、近い将来アジア太平洋地域でも発売できることを楽しみにしています。 約 4,000 の SKU を備えた MyDay Toric は、市場で最も幅広い 1 日のトーリック範囲で業界標準を設定しました。 この幅広い範囲により、多くの 2 週間および 1 か月のトーリック装用者に、人生で初めて毎日コンタクト レンズを装用する自由を楽しむオプションが提供されます。 MyDay での結論として、この技術的に優れた製品ファミリーは非常に優れたパフォーマンスを発揮しており、勢いは強いです。 そして最後に、日用セグメント内では、当社の clariti レンズファミリーは、大衆市場向けの価格帯で高品質のオプションを提供することで、引き続き好調なパフォーマンスを発揮しています。 日刊紙以外では、バイオフィニティの需要は、トーリック、多焦点、拡張範囲製品に牽引され、引き続き健全です。 キャパシティの課題がまだいくつかあります。 しかし、新しい生産がオンラインで継続的に行われているため、当社は継続的な需要に応えるために良好な状態を維持しています。 近視の治療に移ります。 収益は 3,000 万ドルで 36% 増加し、MiSight は 49% 増加しました。 これは予想をわずかに上回っており、今年の目標である 1 億 2,000 万ドルから 1 億 3,000 万ドルの達成に向けて順調に進んでいます。 MiSight と Ortho-K の売上は、中国を除いて世界中で堅調でしたが、中国では四半期後半まで回復が見られませんでした。 特に MiSight に関しては、主要なアカウントでの可用性を高め、より高いレベルの小児患者の流れを伴う診療をターゲットにし、販売プロセスを通常の販売チャネルに統合することで、パフォーマンスの向上が見られます。 これらすべては MiSight にとって良い前兆ですが、MiSight 実践者が他の CooperVision レンズの使用を加速すると素晴らしいハロー効果があるため、他の製品にとっても良い前兆です。 MiSight は近視制御用として FDA によって承認された最初で唯一のコンタクト レンズであり、この製品は広範な臨床データによって裏付けられているということを覚えておくことが重要です。 これは、近視の積極的な管理が眼科医療界における標準治療となり、白内障、網膜疾患などの近視に関連する長期的な目の健康問題のリスクを軽減するとともに、子供の近視の進行を軽減するのに役立つため、重要な差別化要因となります。剥離と黄斑変性。 最後に、CooperVision について言えば、コンタクト レンズ市場はカレンダー第 1 四半期に 12% 成長し、CooperVision は 14% とさらに速く成長しました。 私たちは、マクロ成長傾向と視力矯正を必要とする人の増加に支えられ、市場は引き続き健全であると予想しています。 世界人口の 50% が、現在の約 34% から 2050 年までに近視または近視になると推定されています。 これは、デジタル画面の使用の増加などが要因となっています。 そしてこれを、シリコンハイドロゲルデイリーズへの継続的なシフト、トーリックからマルチフォーカルなどのより高価値の製品への注目の増加、およびより高い価格設定と組み合わせると、業界は長年にわたって堅調に推移すると予想されます。 この中で、当社はクーパービジョンがその堅牢な製品ポートフォリオと成長する製品発売、急速に成長する近視管理事業、そして最先端の新しいフィットデータによりリーダーであり続けると予想しています。 クーパーサージカルに移ります。 今期も好調な四半期でした。 当社の不妊治療事業の売上高は 1 億 2,500 万ドルで、本業ベースで 11% 増加し、10 四半期連続で二桁の本業成長を記録しました。 消耗品、設備機器、生殖遺伝子検査、ドナー活動の分野でチームが当社の多様な製品を非常にうまく活用したため、製品ポートフォリオ全体で成功が見られました。 地域的には、南北アメリカとEMEAが引き続き成長をリードしており、両地域で堅調な勢いがあるため、将来は明るいです。 アジア太平洋地域も好調であり、私たちはこの地域の可能性に興奮しています。 クック社との取引は不確実性があるため、当社にはその地域での拠点を拡大するためにやるべき作業があり、それを実行するつもりです。 この観点から、私たちは現在、目標を絞った投資活動を行っていると同時に、取り組みをより迅速に進める方法も模索しています。 しかし全体的には、強力なチーム、多様なポートフォリオ、そして世界的な勢いを考慮すると、当社は成功を維持できる良い位置にあります。 より広範な不妊治療市場に関して、当社は年間売上高が現在 20 億を超える分野で競合しており、今後長年にわたり力強い成長が見込まれています。 この業界は、女性の出産の遅れをはじめ、複数の成長推進要因があるという点で独特です。 米国および他のいくつかの先進国における女性の初産の平均年齢は現在 30 歳であり、アジアは妊孕性支援の必要性に寄与する重要な要因となっています。 その他の成長推進要因としては、治療へのアクセスの改善、患者の意識の向上、不妊治療給付金の対象範囲の拡大、不妊治療の課題に直面する男性と女性の両方に対する技術の向上などが挙げられます。 世界保健機関は、不妊症の罹患率が私たちが考えているよりも多くの人に影響を与えており、約6人に1人が人生のある段階で不妊症を経験していることを示す最新データを発表したばかりです。 したがって、マクロトレンドは明らかにこの業界の成長をサポートしています。 OB/GYN 医療機器、幹細胞保管庫、PARAGARD を含むオフィスおよび外科用製品に移ると、当社は本業ベースで 1% 増加し、1 億 6,300 万ドルの売上を記録しました。 このうち、産婦人科医療機器部門は、患者活動の前向きな傾向といくつかの中核製品の強みにより、11% 増加という素晴らしい結果を報告しました。 特に、分娩・分娩グループは引き続き非常に好調な成績を収めました。 当社の幹細胞ストレージ事業は予想どおり 3% 成長しました。 クリッシー・テイゲンを主演にした当社の現在の教育キャンペーンは、新生児幹細胞の保存の重要性を強調しており、肯定的なフィードバックに本当に満足しており、この取り組みがさらに注目されることを楽しみにしています。 一方、PARAGARD は主に第 1 四半期の価格上昇による買いの動きにより 15% 下落しました。 当社の IUD 収益は依然として課題であり、今年の PARAGARD の販売台数の増加は引き続き期待できません。 したがって、今後の成長は価格によって左右されることになります。 CooperSurgical についての結論として、世界中のどこかで毎分、CooperSurgical 製品を使用して赤ちゃんが誕生していると言えることは大きな誇りです。 私たちのビジネスは人々の生活に変化をもたらし、それが大好きです。 当社はまた、出生力など、長期的に持続可能な素晴らしい成長特性を持ついくつかの市場でも事業を展開しています。 そのため、私たちは自分たちの位置と将来について満足しています。 ブライアンに電話を渡す前に、この四半期が当社のビジネスの安定性と一貫性を本当に際立たせていると言ってまとめさせてください。 CooperVision は 9 四半期連続で 2 桁の成長を記録し、CooperSurgical の不妊治療事業は 10 四半期連続で 2 桁の成長を記録し、両事業とも過去最高の四半期収益を報告しました。 私たちの勢いは強いです。 当社の投資は確実な利益をもたらしており、当社の経営陣は高いレベルでの実行に全力で取り組んでいます。 そして最後に、多くの成果を強調した当社の最近の ESG レポートを皆さんに読んでいただければ幸いです。 ESG への取り組みを推進することはクーパー社の文化の重要な部分であり、私はこれまでの成功を誇りに思い、将来達成することに興奮しています。 それでは、ブライアンに電話を切り替えさせてください。ブライアン・アンドリュース：ありがとう、アル、そして皆さん、こんにちは。 私の解説のほとんどは非 GAAP ベースに基づいて行われるため、GAAP と非 GAAP の結果の調整については決算リリースを参照してください。 第 2 四半期の連結収益は 8 億 7,700 万ドルで、報告どおり 6% 増加、実質的には 8% 増加しました。 連結粗利益率は、為替の改善により40ベーシスポイント増加して67.1%となりました。 営業費用は9%増加して収益の43.5%となり、連結営業利益率は23.7%で予想と一致しました。 これは主に商業投資と流通によるもので、昨年の24.5%から減少しました。 営業利益を下回る支払利息は 2,600 万ドルで、実効税率は 13.9% でした。 Non-GAAPベースのEPSは3.08ドルで、平均発行株数は約4,980万株でした。 今四半期の損益を要約すると、収益は予想を上回り、利益率も予想を満たしました。 為替、支払利息、税金などの営業外項目による純影響は、当初の予想に反してわずかにマイナスでした。 全体として、当社は連結 EPS 予想を約 0.06 ドル上回っており、これをガイダンスに反映させます。 フリー キャッシュ フローは 5,100 万ドルで、これには 7,400 万ドルの設備投資が含まれます。 純負債は25億1000万ドルに減少した。 そして、この最後の四半期中に、追加の 3 億ドルの負債の金利を固定しました。 それで、私たちは現在、13億ドルを固定しており、約2年から4年で返済されます。 2023 年のガイダンスに関しては、第 2 四半期の売上高と利益の予想を組み込むことで、売上高と利益の期待を高めています。 この結果、連結売上高は 351 万ドルから 35 億 7000 万ドル（本業ベースで 7% ～ 9% 増）となり、クーパービジョンの売上は 23 億 7000 万ドルから 24 億ドル（本業ベースで 8% ～ 10% 増）、クーパーサージカルの売上は 11 億 5000 万ドルから 11 億 7000 万ドル（本業ベースで 5% 増）となりました。有機的には % ～ 7%。 非 GAAP ベースの EPS は 12.66 ドルから 12.96 ドルの範囲になると予想されます。 FRBが今月さらに25ベーシスポイント利上げすると仮定すると、支払利息は約1億1,000万ドルになると予想され、第2四半期を含めた実効税率は14.5％をわずかに下回ると予想される。 この中で、当社は長期的な成長目標をサポートするために事業への投資を継続しています。 両事業の需要は依然として旺盛であり、当社の長期的な成長傾向は非常に良好です。 最後に、クック メディカルのリプロダクティブ ヘルス事業の保留中の買収に関連する違約金として、当四半期に 4,500 万ドルの請求を受けたことを付け加えさせていただきます。 私たちは現在、当初計画されていたこの取引は完了しない可能性が高いと考えています。 ただし、当社はまだ契約に取り組んでおり、さらなる情報が得られ次第、最新情報を提供します。 結論として、今期も好調な四半期でした。 私たちはビジネスの安定性に非常に満足しており、大きな勢いを持っています。 私たちは経費を注意深く監視しており、今後も監視し続けますが、長期的な持続可能な収益成長を促進するために投資も行っています。 私たちは再びガイダンスを引き上げ、前向きな姿勢を維持し、高いレベルで実行し、今年の下半期から来年にかけて好調な業績を達成するつもりです。 それでは、質問のためにオペレーターにそれを渡します。

オペレーター：[オペレーターへの指示] 最初の質問は、ジェフ・ジョンソンとベアードからのものです。ジェフリー・ジョンソン：アル、GSK のセルアウト データを見ると、あなたたちや他のみんながセルイン データを報告していることはわかります。 したがって、決して同じというわけではありませんが、1 月がコンタクト レンズにとって非常に好調な月であったことは明らかだと思います。 それはまさに医療技術全体に及んでいました。 4月は明らかに弱い月です。 それで、先ほど報告した四半期の期間中の 2 月、3 月、4 月のゲートのようなものと、5 月のこれまでの状況に関する最新情報を理解するのに役立ちますか? そして、CVI の暗黙のガイダンスの範囲は現在、後半の 6% から 10% 程度ですが、その範囲の下限と上限についてどのように感じていますか?アルバート・ホワイト：はい。 おっしゃるとおり、1 月は本当に力強い月でした。 この四半期を通して作業を進めていくと、問題はありませんでした。 つまり、2月、3月は良い月です。 4月は私たちにとって低調な月でした。 当社の暦四半期と会計四半期を比較すると、それがなんとなくわかります。なぜなら、当社は暦四半期で 14% 成長し、その後会計四半期で 10% 成長したからです。 したがって、それらの月を交換すると。 おっしゃる通り、4月は少し弱かったです。 5月は良い月でした。 いくつかのことは 4 月から 5 月に移ったようなものですが、5 月は私たちにとって良い月でした。 したがって、少なくとも 5 月にはコンタクト レンズ市場が当社のビジネスから回復することがわかりました。 それはポジティブな結果でした。ジェフリー・ジョンソン：わかった。 そして、おそらく単なるフォローアップとして、後半の 6% ～ 10% に暗示されている、自信のある上限と下限の CVI ガイダンスに対処できればと思います。 しかし、私が尋ねたかった本当のフォローアップの質問は、価格設定についてでした。 アルコンや他の競合他社と私たちが持っているレンズの価格データを調べているようですが、今年は価格に良い追い風が吹いており、おそらく 2 ～ 3 ポイントのようなものでしょう。 それはあなたが期待している球場のことですか？ そして、長期的、あるいは長期的に見て、おそらく今後数年間は年間 2%、3% の価格設定を維持できるような持続的なインフレ環境が続くとしたら、どれくらい快適ですか?アルバート・ホワイト：もちろん。 はい、その通りだと思います。 正味価格設定は 2 ～ 3% だと思います。私が言っているのは正味価格設定です。 私たちが確認した実際の価格はもっと高かったです。 実際の価格上昇率はさらに高くなっています。 しかし、リベートやその他すべてを考慮すると、おそらく現時点では 2% ～ 3% が適切な金額と考えられます。 それは続くと思います。 私たちは、大規模な契約、特に複数年契約である大手ストアブランドの契約を数多く結んでいるため、おそらくその点で競合他社に少し遅れをとっていると思います。 そのため、更新に伴い、価格を調整する機会を検討します。 しかし、あなたは今それを見ていると思います。 そして率直に言って、業界全体の供給制約を考慮すると、今後数年間はその状況が続くだろうと思います。 今年の後半のような時期の当社の業績を見ると、CooperVision についてあなたが話している 6% から 10% ですが、何かがそれを狂わせるようなことが起こらない限り、その範囲の上限にあると予想しています。 それはきっと予想外の出来事になるはずですよね？ 何らかの経済イベントか何かがそこにあります。 つまり、先週も私たちは時間を費やしましたが、債務上限や最近ここで行われている他のすべての活動に関する指針などを考え出すのに少し大変な時期でした。 しかし、いいえ、我々には良い勢いがあります。 今後も好調な収益を記録していくだろうと楽観的に感じています。オペレーター：次の質問は、ウェルズ・ファーゴのラリー・ビーゲル氏からのものです。ローレンス・ビーゲルセン：はい、ここでまず指導について質問させていただきます。 トップラインは、四半期のビートの量だけトップラインとボトムラインを引き上げました。 特に EPS に関しては、FX の方がもう少し有利だったと思います。 ブライアン、23 会計年度の前四半期から今四半期までの為替変動の橋渡しを手伝ってもらえませんか? そして問題は、なぜビートよりもう少し上げてみないのかということだと思います。 そして、フォローアップが1件ありました。ブライアン・アンドリュース：ラリー、通貨の質問に答えます。 私たちが四半期を通して取り組んでいたのに、その後為替が反落したため、為替は私たちに有利に動き始めています。 つまり、収益から OI に至るまでの損益には、わずかなプラスがあり、プラスはほとんどありませんでした。 しかし実際には、当四半期に見られた影響は、ラインを下回る為替損失に伴うマイナスでした。 つまり、前に話したように、重要な通貨の一部をヘッジしていますが、ヘッジしていない通貨と小規模なエクスポージャーがまだいくつかあります。 そのため、利益が 3.08 ドルに下がるラインを下回る損失が出ましたが、もう少し良かったでしょう。 しかし、私たちは基本的に当四半期の通貨を調整しましたが、奇妙なことに、あるいは興味深いことに、今年下半期の通貨への影響は、ほぼ同じになると考えられます。 したがって、年間の収益にはまだ 2.5% または約 2.5% の向かい風があり、年間の EPS にはそれより弱い 1% の追い風があると見ています。 。ローレンス・ビーゲルセン：そしてビート以上に上げてみてはいかがでしょうか？ブライアン・アンドリュース：EPSでは？ローレンス・ビーゲルセン：はい。ブライアン・アンドリュース：さて、運営――ネットビートで調達しました。 しかし、アルが今言ったように、マクロ的な不確実性、FRB、為替、景気後退などすべてを考慮して、私たちはガイダンスを設定する際に慎重に行動することを決定したところです。 良いニュースは、需要や行動の変化が見られないことです。 そして、売上総利益率と営業利益率は予想通りに低下し、状況は進んでいることから、マクロを考慮して若干の注意を払っているところです。ローレンス・ビーゲルセン：それは役に立ちます。 アル、ここでの私のフォローアップについて。 アジア太平洋、プラス 19%、本当に強いです。 そして、私の聞いた話が正しければ、近視の治療は 3,000 万ドル、5% 増の 500 万ドルです、申し訳ありませんが、順次。 これは、ここしばらくで見られた絶対的な成長の増加を伴う最も強力な連続成長の 1 つでした。 アジア太平洋の原動力、近視の管理と持続可能性について話してください。アルバート・ホワイト：はい。 近視の管理に関して興味深いことに、この四半期は良好な四半期であり、ついに MiSight である程度の勢いが得られました。 私たちはそれについて長い間話し合いました。 ようやく本格的な牽引力を得られるようになったのは素晴らしいことだ。 そして興味深いことに、それは中国ではありませんでした。 実際、私たちは今四半期、中国で MiSight に関して四半期の終わりまで苦戦しました。 つまり、MiSight はここ米国での成功によって推進されており、ヨーロッパ全土、アジア太平洋地域の一部の市場での成功が大きな原動力となっていました。 したがって、当社の近視治療事業は良好な状態にあると考えており、第 3 四半期も第 4 四半期も良好な四半期になると予想しています。 先ほども言いましたが、つまり、近視治療の「指針」の範囲である 1 億 2,000 万ドルから 1 億 3,000 万ドルを超えることはないにしても、達成できる状態にあることは確かです。 アジア太平洋、我々は良い状態にある。 私たちの通常のレンズを見ると、アジア太平洋、中国は少し異なり、通常の販売という点では中国の方が貢献していると思います。 しかし、いいえ、キャシーはそのビジネスの運営で素晴らしい仕事をしており、アジア太平洋でもようやくある程度の勢いがついてきており、今年の下半期も引き続き良い四半期を記録できると思います。オペレーター：次の質問は、シティのジョアン・ウェンシュ氏からのものです。ジョアン・ウェンシュ：そこで何が起こっているのかを確認したいので、PARAGARD の部分を少し取り上げてもいいですか? これも、価格設定の逆風が 4 四半期続き、その後再び成長を始めるという別の状況ですか? あるいはそれについてどう考えればよいでしょうか？アルバート・ホワイト：いいえ、素晴らしい質問です。 いいえ、そんなことはないでしょう。 私は、PARAGARD が第 3 四半期と第 4 四半期に成長すると予想しています。 そして私たちにとって、おそらく今年は一桁台前半の成長を記録しました。 明らかに、第 2 四半期は厳しい四半期でした。 しかし、その一部はチャネル内の在庫に関連しており、一部は価格上昇に伴う動きでした。 したがって、必ずしも深読みする必要はありません。 これまでの四半期で私が述べたことを再度述べたいと思います。 私たちはそこでのユニットの成長を想像していませんが、それでも、第 3 四半期、第 4 四半期はまあまあの結果を達成し、通年では成長を達成できると考えています。ジョアン・ウェンシュ：PARAGARD を除いて、残りの事業の状況を説明する方法はありますか。なぜなら、それがこの四半期の弱点だったからです。アルバート・ホワイト：はい。 そうですね、明らかに生殖能力は非常に強いです。 ただ、そのチームは素晴らしい仕事をしており、一貫して高いパフォーマンスを示しています。そしてそれは世界中で、つまり製品ごと、つまり製品ファミリーごとに本当に多様化しています。 ですから、妊孕性が良好な状態であれば、私たちは妊孕性を引き続き良好に保つ必要があります。 当社の医療機器事業は、従来の産婦人科医療機器と同様、非常に好調です。 陣痛と分娩の面ではある程度の強みがあり、当社の手術用製品の一部は非常に好調です。 はい、つまり、PARAGARD 以外では、非常に良い四半期でした。 つまり、ホリーはクーパーサージカルでそのビジネスを進めているのです。 なので、今後も良い成績を残してくれることを期待しています。オペレーター：次の質問は、みずほのアンソニー・ペトローネ氏からのものです。アンソニー・ペトローネ：そして、おそらく PARAGARD についていくつか説明します。 アル、今年の初めに行われた値上げと、おそらく今年の最初の 2 四半期を通しての量の減少の程度について思い出していただけますか? それが私の最初の質問になります。 そして、おそらくコンタクトレンズの全体的なシェアという点で言えば、少なくとも私たちの数字によれば、確かに遠近両用レンズだけでなくトーリックレンズでもクーパーが増加しているように見えましたが、おそらくデイリーズレンズでは少しずれているかもしれません、繰り返しになりますが、会計年度のプラス 8% を見ると、競合他社の日刊紙のデータはそれより少し高いように見えました。 では、レンズの 5 月までのシェア傾向について概要を説明していただけますか?アルバート・ホワイト：もちろん。 もちろんです、アンソニー。 PARAGARD の値上げは、私たちが実施した 6% だったと思います。 はい、ボリュームの観点から見ると、ボリュームを強調しすぎる必要があるかどうかはわかりません。 ここで第 1 四半期と先ほどの四半期で見られたもの、そして率直に言って、第 3 四半期の一種では、販売代理店を経由するか、実際に診療所に届くかどうかにかかわらず、チャネル在庫に少し結びついていることがわかります。多少の変動が見られ、報告どおりの結果が得られていません。 それで、私がそうしようとしているのですが、在庫に関係なく、実際の量をどのように調べているのかを見ていただければと思います。 それは、実際には増加が見られなかったかのように、ボリュームが横ばいになっている場所です。 そして、私たちが近い将来にここに到達するとは予想していません。 繰り返しますが、私は前四半期にも言いましたが、もう一度言いますが、私がその点で間違っていて、保守的であることを願っています。 しかし、現時点では、それが私たちのPARAGARDの立場だと思います。 しかし、繰り返しになりますが、多くの動きは在庫に関連しています。 したがって、第 3 四半期と第 4 四半期の成長は明らかだと思います。 そして、パラガードは通年で一桁台前半の成長を記録すると思います。 コンタクトレンズに関しては、はい、素晴らしい四半期だったということです。 さて、これを見て、一歩下がって、Biofinity と Avira が 5% 成長したと言うとします。 当社の非使い捨て球体が 2% 増加したことがわかります。 アンソニー、それがあなたが到達していることです、そうです、それは物事の一種の球面の側面です。 確かに、4 月から 5 月にかけて、より大きな Biofinity の注文がいくつかありました。 そこでは Biofinity Sphere の活動が活発に行われていましたね。 だから私はそれについてはあまり深読みしません。 つまり、四半期末のことを考えているのであれば、はい、この数字は少し軽くなりましたが、当社のこの部分を見ると、良い観点から良い四半期で第 3 四半期が始まったので、それを取り上げます。仕事。オペレーター：次の質問は、JPモルガンのロビー・マーカス氏からのものです。ロビー・マーカス：フリーキャッシュフローとキャッシュフロー生成全般から始めたいと思いました。 ここ数四半期は少し下がっています。 その背後にある理由について話してみてはいかがでしょうか？ 今後のキャッシュフローの創出についてはどのように考えていますか?ブライアン・アンドリュース：ロビー、はい、確かに。 したがって、営業キャッシュフローは引き続き増加します。 フリーキャッシュフローを若干低下させている要因がいくつかあります。 明らかに、そのうちの 1 つは設備投資です。 過去数年に比べてかなり高くなっています。 それを推進し、下方に影響を与えている他のいくつかのより大きなコンポーネントは、率直に言って、関心のあるものです。 つまり、支払利息は昨年の 5,300 万ドルから今年にかけて 2 倍の 1 億 1,000 万ドルに増加しています。 長期にわたる税金 -- どの期間を見ているのかにもよりますが、税率は上がり続けます。 昨年から今年にかけての在庫レベルも上昇傾向にあります。 なので、それも影響しているんですね。 しかし、全体的に言えば、当社の営業キャッシュフローは引き続き好調であり、今年も依然として好調なフリーキャッシュフローを達成できると予想されています。 明らかに、営業キャッシュフローを相殺しているだけで、今年約4億ドルについて話している設備投資が増加しているだけです。ロビー・マーカス：素晴らしい。 それから、おそらく新しいフィット感もあります。 あなたは強力なグローバルニューフィットについて話しました。 地域によって差異はありますか? ビジネスの将来性とそのトレンドを把握しようとしているだけです。アルバート・ホワイト：新しいフィット感の観点から言えば、そうではありません。 地域的には、かなり良い活動が見られます。 検眼医の予約などの需要は依然として多く、ニューフィットの活動は非常に好調です。 そして、CooperVision の新しいフィット アクティビティは、現在非常に順調に進んでいます。 新しいフィットに関しては、私たちは確かに公平なシェアを獲得しています。 したがって、その観点から私はかなり楽観的です。オペレーター：次の質問は、KeyBanc の Matthew Mishan からのものです。ブレット・フィッシュビン：今日のマットのブレットです。 歴史的地区のいくつかがいかに堅固であるかが、ここでは少し減速しているように見えることを考えると、ヨーロッパの傾向について少し聞きたかったのです。 何か理由があって辞任することになったのだろうか？ 。アルバート・ホワイト：ブレット、私たちはコンタクトレンズに関してはヨーロッパでナンバーワンです。 私たちはそこに素晴らしいフランチャイズを持っています。チームは、多くの独立した検眼医を中心にインフラストラクチャを構築するだけでなく、私たちが特に強みを持ついくつかの主要なアカウントに対しても素晴らしい仕事をしました。 いや、ヨーロッパ市場は好調だと思います。 経済的懸念などに関連して市場が後退したことはありません。 この国のコンタクトレンズ市場は好調であり、私たちはいわばその先頭に立っているようなものです。 そして、これからもそれを続けていくと思います。ブレット・フィッシュビン：よし。 そしてMiSightに目を向けます。 アメリカ大陸における小売手数料勘定の傾向が、実際には今四半期の増加の原動力となっているように思えます。 中国の現在の状況を考えると、そのガイダンス範囲に何らかの上振れをもたらす可能性はあると思いますか。回復し始めているように見えますが、実際にアメリカ大陸で見られる前向きな状況を徐々に推進している可能性がありますか?アルバート・ホワイト：それに対する簡単な答えは「はい」だと思います。 はい、MiSight に関して言えば、今日の私たちは 120 から 130 を開始した半年前よりも良い状況にあります。ですから、その範囲の上限に到達する可能性は十分にあると思います。その上に押し込みます。ブレット・フィッシュビン：よし。 素晴らしい。 それから私への最後の質問です。 業界における継続的なサプライチェーンの一部が価格上昇のプラスの原動力となっている点について触れたと思います。 それで、私は、あなたが自社の制作に行ってきた投資を考慮すると、クーパーに利益をもたらす可能性のある他の企業からの特定の問題がいくつかあるのではないかと疑問に思ったのですが?アルバート・ホワイト：はい、それは難しいです。 他人からの妨害という点ではそれほど多くはないと思います。 サプライチェーンには課題があり、私たち全員が今抱えていると思います。 十分な製品を生産できるという点では、競合他社もそうですし、当社も同様です。 つまり、多くの場合、私たちの多くは今作れるものはすべて売っていると思います。 したがって、流通やその他すべてに関連する可能性のあるサプライチェーンの問題に対処しているだけでなく、それらすべては確実に軽減されています。 しかし、私たちは需要にも対応しています。 つまり、私たち自身のことについて話しますよね？ 当社は長期にわたって健全なビジネスを続けており、約 7% 成長しています。 そして今、9四半期連続で2桁成長を達成しました。 そのため、より多くの製品を製造し、流通チャネルを通じてより多くの製品を販売しなければならないという点で、ビジネスにプレッシャーがかかります。 したがって、サプライチェーンの観点から見ると、当然の課題があります。 これは業界全体の問題だと思います。私たち全員が生産能力を向上させ、物流ネットワーク全体で能力を拡張していると考えられるため、今後もこの問題に対処し続けるつもりです。 でも、時間も労力もかかりますし、需要もあるんですよね？ したがって、コンタクトレンズ業界の強さは今後も続くでしょう。 コンタクトレンズ業界の世界的な需要という理由だけでサプライチェーンの問題や課題が見えているのと同じくらい、誰かがビジネスを立ち上げているのに、一人の人間が苦労しているという点ではあまり多くを見ていないように思います。 。オペレーター：次の質問は、ジェイソン・ベドナーとパイパー・サンドラーのセリフからです。ジェイソン・ベドナー：アル、バイオフィニティ・トーリックについて聞きたかったんだ。 競合するトーリック レンズから Biofinity トーリックへのチャネル在庫のシフトが大きく進んでいると聞いています。 しばらくの間それが続いていることは知っていますが、Biofinity toric でどのようなシェアを獲得したかについて定量化することはできますか、あるいは何らかの指標はありますか? この四半期で非常に目覚ましい収益成長を遂げたことに、このうちのどの程度が加わるのでしょうか? そして、ここにいくつか詰め込んで申し訳ありませんが、このトーリックへの変換でどれだけのテールが残っているのか、またトーリックに伴うチャネル在庫のシフト、またはさらに広範囲のチャネル在庫のシフトが見られるかどうかについて教えてください。アルバート・ホワイト：はい、おそらくそこには何かがあるのですが、正直に言うと、私はそこにあまり重点を置いていません。 つまり、一部の競合他社が SKU 範囲の一部を少し撤退させましたが、当社はそれらの SKU 範囲を持っています。 実際のところ、当社の Biofinity トーリック ファミリは、市販されている中で最も幅広いトーリック製品です。 そして、不法行為多焦点などを巻き込むと、それは今のところただ素晴らしいフランチャイズであるということです。 私たちは何年にもわたってそのフランチャイズを構築してきました。 これらすべての製品を幅広い SKU で製造および流通できるようにするために、当社は製造側と流通ネットワークに多くの時間と多額の資金を費やしました。 では、一部の競合他社または競合他社が SKU 範囲の一部を撤退したため、私たちは少しは助けを得られるのではないかと思いますか? はい、たぶん。 しかし、これは四半期ごとや誰かがとったような行動のせいではありません。 これは、CooperVision が当社のトーリックの成長を促進するために展開している複数年にわたる戦略により実現しました。 つまり、ジェリー・ワーナーは私たちのためにそのビジネスを運営しており、素晴らしい仕事をしています。 彼は市場が成長していることを評価し、トーリックと多焦点の観点から素晴らしい戦略を立てたところです。 市場のその部分は球体市場よりも急速に成長しており、非常に粘り強い素晴らしい市場です。 つまり、繰り返しになりますが、私たちは今の地位を築くために、長年にわたって多くの時間とお金を投資してきました。そして、私はその活動について、私が言うよりもはるかにチームを高く評価しています。競合他社の小さな動きにより、当社は多くのシェアを獲得することができています。ジェイソン・ベドナー：わかった。 それは役に立ちます。 それから、シェアの変化が見られるかどうか、あるいは、申し訳ありませんが、シェアの変化ではなく、チャネル内の在庫の変化が見られるかどうかについて、コメントをフォローアップできますか? ただし、その後は別途フォローアップします。 実はここでPARAGARDについてもう一つ聞きたかったのです。 おそらく、この製品ラインを成長させるためにあらゆる方法を試してきたと思います。 私たちはさまざまな広告販売の再調整、商業的焦点の強化を目にしてきましたが、ここでの影響は厳しいものでした。 PARAGARD のさまざまなオプションを評価する時期はありますか、あるいは、戦略的および財務的適合性が依然としてクーパーにとって良い資産になると言ったほうがよいでしょうか?アルバート・ホワイト：はい。 チャネル在庫に関しては、おそらくチャネル在庫が少し少ないまま会計四半期を終了したと思います。 Biofinity の出荷品の一部について、それを少し参照しました。 しかし、チャネル在庫の観点からすると、おそらくもう少し軽くなったと思います。あなたが尋ねているので、夢中になることは何もありません。 PARAGARD では、はい、それを購入しました。 私たちはそれにいくらかのお金を注ぎました。 私たちはその資産から大きな利益を得ることができたと思います。 しかし、そうは言っても、私たちはそれにある程度のお金を注ぎました。 私たちはテレビ広告を出したり、さまざまなマーケティング キャンペーンなどを行って、非ホルモン IUD 市場を活性化しようと努めています。 私たちはそれに関してある程度の成功を収めました。大したことではありませんが、今日の状況に到達することができました。 市場にはいくつかの根本的な変化があり、それが私たちに課題を引き起こしています。 年に一度の健康診断などのために、新型コロナウイルス感染症以前のように婦人科を受診する女性の姿は見られなくなっている。 そして、それが起こったことに加えて、多くの避妊オプション、特に経口避妊薬が入手できるようになったという事実と相まって、最初の避妊を取得するのが容易になったと言えます。 それはIUD市場に損害を与え、PARAGARDにも損害を与えました。 したがって、私たちは今もいつものようにそれを評価しています。 つまり、良い製品だということです。 市場では大丈夫ですよね？ これは当社の女性向けヘルスケア フランチャイズの観点から見ても適切です。 しかし、私たちは長期的な戦略計画の観点から、他のすべてのことを行うのと同じように、それを常に評価します。オペレーター：次の質問は、Jon Block と Stifel からのものです。ジョナサン・ブロック：素晴らしい。 本当に良い四半期ですが、トップラインが上回ったにもかかわらず、売上高に占める OpEx の割合は、当社の予想に比べて若干厳しい状況にあります。 そして、2023 年度の売上高に対する営業利益の割合を見ると、昨年より約 100 bps 増加している可能性があります。 ブライアン、いくつかの投資について言及したと思います。 それはCVIですか、それはCSIですか? それらの投資はどこで行われているのでしょうか? そして、23年度を終えて24年度にレバレッジを取り戻すことを考えることができるまで、次の数四半期はそのようなことが中心であり続けるのでしょうか？ブライアン・アンドリュース：はい。 良い質問。 ありがとう、ジョン。 はい。 つまり、当社の運用コストは、総運用コストと売上総利益率および営業利益率の結果が予想どおりでした。 私たちは、彼の準備した発言で述べた製品の発売や展開に関連した販売とマーケティングを含む商業活動への投資を続けています。 また、当社は肥沃度への投資も継続しており、これにはアジア太平洋などのさまざまな地域で当社の能力をさらに強化することも含まれます。 そして最後に、私たちが予期していた非効率性が依然として流通において前年比で増加しているということです。収益が増加し続けるときに直面する課題と、それがもたらす負担について少しだけ触れておきます。配布中。 しかし、私たちはそれらの課題に取り組んでいます。 また、総運用コストもまた、予想どおりに着地したと思いますが、私たちが実際に焦点を当てているのは、営業利益率の拡大を推進することです。 そして、前回の電話会議で以前述べたように、そしてここでももう一度言いますが、当社の営業利益率は、為替変動なしの収益ガイドの中間点にあり、為替変動なしの OI の伸びは約 11% になると予想しています。 したがって、当社が営業利益率の拡大を推進している限り、それは主に粗利益率の拡大によるもので今年中にありますが、レバレッジをかけた損益を計上していることになります。 そしてそれが今年の目標です。ジョナサン・ブロック：わかった。 けっこうだ。 そして、おそらくギアをシフトするためだけに、これはあなたと一緒に、あなたのためにあるかもしれません。 しかし、アジア太平洋地域内では、皆さんが日本に偏りすぎていることは承知していますが、この機会を利用して、最近のビジネスの傾きである中国で何を感じているのか聞いてみたいと思います。 ヘッドラインのノイズやニュースがたくさんあったと思います。 それで、4 月から 5 月にかけて、現地で何が起こっているのかについて意見を聞きたいですか?アルバート・ホワイト：もちろん。 はい。 中国ではいくつかの改善が見られましたが、つまり、中国は今でも少しずつ行ったり来たりしているのです。 私たちの視点から見ると、おそらく 2 つの異なる話ですよね？ なぜなら、そこには当社の通常のコンタクトレンズ事業、つまり小売側があり、それがある程度の牽引力となり、いくつかの改善結果が見られているからです。 そして、近視の管理面もあります。これは MiSight ですが、病院を通じて販売されている多くの Ortho-K も含まれています。 それは別のチャンネルです。 したがって、そのチャネル、病院チャネルでいくつかの改善が見られ、実際に Ortho-K と MiSight に少し役立つことになると思います。 もう一方の小売業界、一般の人々は、言ってみれば、ちょっと行ったり来たりしています。 そうは言っても、ジョン、思い出してください、それは私たちにとってかなり小さな市場です。 つまり、競合他社の一部は、中国で当社よりもはるかに大きなシェアを持っています。オペレーター：次の質問は、スティーブン リヒトマンとオッペンハイマーの関係からのものです。正体不明のアナリスト:こちらはスティーブのロンオンです。 SightGlass について少しお聞きしたいと思います。 承認のタイミングはどのくらいだと予想されますか? そして、MiSight が少し前から現場に投入されていますが、SightGlass がそれと比べて現場でどのように位置づけられるかについてはどのように考えていますか?アルバート・ホワイト：はい。 したがって、規制当局の承認に関しては、SightGlass に関する実際の最新情報はなく、最終的な 4 年間のデータを受け取り、それを編集して次のステップに進むのを待っています。 したがって、その観点から付け加えることは何もありません。 ご存知のとおり、この製品に関しては EssilorLuxottica と素晴らしいパートナーシップを結んでいます。 そしてこの製品は世界中の多くの市場で発売され、売れ行きも好調です。 それは合弁事業自体の範囲内です。 したがって、私はその製品について長期的に非常に楽観的であり続けます。 しかし、それは合弁事業の範囲内であり、投資活動以外の損益やライン以下の損益には含まれません。 MiSight とその見た目に関して言えば、私にとって、メガネは近視制御市場にとってプラス以外の何物でもありません。 私たちは人々に近視をコントロールしてもらいたいと考えています。 製品を着用している必要があります。 したがって、子供たちはそれらの眼鏡を着用する必要があります。 子どもたちが近視のコントロールを始めるときに、コンプライアンスは非常に重要です。たとえば、5、6、7、8、9、10歳のときによくコンプライアンスを行うとしましょう。確かに、彼らが10代になるにつれて、そして確かにコンプライアンスを問題としている人は誰でも、あなたはそうするでしょう。コンタクトレンズに移行したいと考えています。 したがって、近視治療市場を前進させ、拡大させるために私たちができることはすべて、私たちにとってプラスであり、MiSight にとってプラスであり、業界にとってもプラスです。正体不明のアナリスト:それは本当に役に立ちます。 そして、それについては続報があると思います。 中国の近視に対する逆風は四半期の終わりに向けて少し弱まりつつあるとおっしゃっていましたね。 最後に向かって何が変わったか言えますか？ 中国は近視に対して少し逆風が吹いていたため、どのような変化があったのでしょうか?アルバート・ホワイト：はい。 実際、これらの製品は病院チャネルを通じて販売されています。 したがって、病院をある程度開放し、子供たちなどを受け入れられるようにする必要があります。 中国国内では、より伝統的で通常の病院環境に戻る必要があります。 それが今私たちが見ているものだと思いますよね？ 新型コロナウイルスがバックミラーに映り始め、従来のニーズなどを求めて患者が病院に戻ってくる中、検眼のためのスペースが空き、フィッティングに役立っています。オペレーター：次の質問は、モルガン・スタンレーのパトリック・ウッド氏からのものです。パトリック・ウッド：すばらしい。 残り2つお願いします。 最初のものは生殖能力の面にあると思います。おそらくズームアウトしているだけだと思います。仮にクック氏が閉店しないと仮定した場合、地域としての APAC にどの程度コミットしていますか? あなたは、それを成長させるための加速された経路があるかもしれないと言ってほのめかしました。 この地域についてどう感じているか、少し具体的に教えていただければと思いますが、それはあなたにとって、そして今後の生殖能力にとってどれほど重要ですか?アルバート・ホワイト：はい。 とても良い質問ですね。 それは重要な地域であり、私たちはその地域に投資するつもりです。 したがって、私たちは今、そこに投資を続けるつもりです。 私たちがクック取引を行った主な理由の 1 つは、その地域での成長のためでした。 そこには、非常に強力な生殖市場、つまり非常に高い成長率を誇る市場が数多くあります。 したがって、オーストラリアなど、その地域の一部では当社は確かな存在感を持っていると思いますが、当社が存在感を持っていない、または存在感が非常に小さい国も数多くあります。 何人かを雇用し、そこにインフラを構築する必要があります。 したがって、私たちは現在その活動を評価しています。 なぜなら、この分野のリーダーとしての当社のビジネスを見ると、南北アメリカ、ヨーロッパ全土、アジア太平洋の一部における当社の幅広いポートフォリオと同様に、当社がインフラストラクチャを強化し、そこでの成長を推進し続けます。 したがって、これは企業として私たちが行う典型的なことの問題であり、それらの機会を評価し、それに関連する収益指標を確認することです。そのような新しい地域でインフラストラクチャを構築するときは常に非効率が発生するためです。 したがって、私たちは現在そのプロセスを進め、すべてのアクティビティを評価しています。パトリック・ウッド：すばらしい。 そしてもう 1 つ、MiSight と、残りの製品の販売によるポジティブなハロー効果に非常に興味があったことです。 つまり、それはむしろ、MiSight がそもそも扉を開き、非常にユニークな製品であるために関係が存在せず、その後さらに販売できるようになるという機能なのでしょうか? それとも、すでに関係を持っているアカウントとの関係をさらに深めることが重要なのでしょうか?アルバート・ホワイト：はい。 それは本当に良いことです。あなたの指摘は正しいので、本当に良い点です。 競合他社に対してはるかに強く、当社の製品ではなく競合他社の製品を使用している検眼所もたくさんあります。 そして、MiSight はこれらのアカウントの多くに扉をこじ開けました。 そして、それが当社の従業員をそこに引き込み、突然、例としての MyDay のような製品や、拡張されたトーリック範囲などについて会話できるようになりました。 それは私たちにとって扉を開き、さらに新しい機会への扉を開き続けています。 ですから、既存のアカウントに関しては、私たちが革新的な製品を導入しようとしている人もいると思います。彼らはテクノロジーの進歩をある程度理解しており、Cooper に慣れているようです。 しかし、ご指摘のとおり、バージン クーパー ストアの重要性を軽視するつもりはありません。そこに行って、最終的に当社の主力製品の販売を開始できる場所です。オペレーター：次の質問は、デービッド・サクソンとニーダムの関係からのものです。デビッド・サクソン： CooperSurgical について、PARAGARD から始めて 2 つ質問してみます。 つまり、販売量の伸びが横ばいであるというコメントを聞きましたが、市場のダイナミクスについて話されましたが、PARAGARD は時間の経過とともに販売量の増加を取り戻すことができると思いますか? それとも、この横ばいの販売量の増加は長期的な予想であり、価格設定が長期的には本当に重要な要因なのでしょうか?アルバート・ホワイト：長期をどう定義するかにもよりますが、私の直感では、今後数年間、その量は横ばいになるのは確かです。 他の製品の入手可能性、入手のしやすさ、そして世の中にある追加の製品を見ると、それらはホルモン面にあると思います。 しかし、海外の避妊市場を見ると、IUD と PARAGARD の販売量はしばらく横ばいになると思います。デビッド・サクソン：わかった。 わかった。 それから、不妊治療の分野で、新しい不妊治療クリニックの開設とその傾向について、どのようなことをご覧になっているのかお聞きしたいのですが。 そして、新規クリニックの開設などによって出生率の伸びがどの程度促進されるのか、そしてそれが皆さんにとってどのくらい大きな機会になるのかを測る方法はありますか?アルバート・ホワイト：はい。 新しい不妊治療クリニックは、言ってみれば、米国以外では一種の現象です。 アジア太平洋の一部やヨーロッパの一部では、こうした活動がさらに多く見られるようになっているのは間違いありません。 新しい不妊治療クリニックが続々と開設されています。 結局のところ、この数字はそれほど大きなものではありませんが、資本設備の売上高にその一部が見られるため、成長を促進し続けるには十分な大きさです。 そして明らかに、それは私たちのビジネスの重要な部分です。 いつでも資本設備を導入できます。その後に消耗品が続きます。 スパイクなどではなかったので、定量化という観点から見たかどうかはわかりません。 ここではおそらく過去 4 ～ 5 年にわたって一貫しており、新型コロナウイルス感染症の影響下でも、新しいクリニックが開設され続けていました。 不妊治療産業については、私は 5% から 10% 程度について話し続けていますが、明らかにその上限に向かって成長していると私は答えると思います。 その中には、新しい不妊治療クリニックの開設も含まれています。 そして、過去 5 年間にオープンした新しいクリニックの数、またはおそらく今後 5 年間はほぼ同じようなペースで継続していくものと思います。オペレーター：今日の最後の質問は、みずほのアンソニー・ペトローネ氏からのものです。アンソニー・ペトローネ：クック氏のフォローアップが欲しかった。 聞き逃したら申し訳ありませんが、もう一度電話がありました。 しかし、おそらく、可能性は確かに低いように思えますが、解決策を見つける努力はまだ続いています。 したがって、プロセスがどこに位置するか、そして完了する可能性について少し説明するかもしれません。 そして、それが成立しないシナリオでは、8億7,500万ドルのコミットメントがあり、おそらくこの取引が成立しなかった場合にクーパーサージカルのM&A活動が今後どこに進むのかについて考えただけでしょうか？アルバート・ホワイト：もちろん。 それでは、クックについて簡単におさらいしてみましょう。 私たちが議論した当初の取引は、率直に言って、おそらく実現しないだろうから、この四半期に発生した損益に 4,500 万ドルの影響を及ぼしました。 このシナリオでは、8 月初めに 4,500 万ドルが支払われることになります。 今日はこの取引について説明します。 まさにその通りです。 私たちはクックと話しています。 私たちはそこに素晴らしい関係、あるいは素晴らしい人々のグループを持っています。 そのため、私たちはまだ実行できる取引があるかどうかを確認するために彼らとの会話を続けています。 しかし、その取引に関しては、我々がその 4,500 万ドルを支払う可能性が高いと断言します。 おっしゃる通り、私たちがその取引にコミットしたのは 8 億 7,500 万ドルという大きな数字でした。 現在、焦点、つまり資本の焦点の種類は、過去数年間のものと非常によく似ています。 借金返済を検討してみます。 意味があれば買収も検討するつもりだ。 これらは、CooperSurgical または CooperVision で達成したいことによく適合する、戦略的で漸進的な買収でなければなりません。そして、それはおそらく今後も続くでしょう? しかし、ある程度の借金を返済することには何の問題もありません。オペレーター：本日の質疑はこれで終了いたします。 最後の挨拶のためにアルに電話を折り返します。アルバート・ホワイト：素晴らしい。 本日はご参加いただきまして、誠にありがとうございます。 お時間をいただきありがとうございます。 先ほども述べたように、私たちは自分たちの置かれている状況をとても誇りに思っています。 良い四半期でしたし、今四半期も順調にスタートを切っており、良い位置につけています。 そして、3 か月後に再び集まり、次の四半期後に皆さんに最新情報をお知らせできることを楽しみにしています。 それでは、またよろしくお願いします。オペレーター：これで本日の電話会議は終了となります。 これで接続を解除できます。

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